2022-02-08 포트폴리오 조정

2022-02-08 이전 포트폴리오

• 주식: 40% (미국: 45%, 선진국: 15%, 한국: 25%, 중국: 15%) 
• 금/은: 25% (금: 15%, 은: 10%)
• 채권: 0%
• 현금: 35%

그리고 수익률...

• 2020년: 20.49%
• 2021년: 7.62%
• 2022년 1월: -2.7%

2021년은 미국 증시가 좋았으나 다른 자산의 가격이 떨어지면서 큰 수익을 얻지 못했다. 

특히 금과 은은 인플레이션에 의한 수혜를 얻을 수 있을거라 기대를 했지만 결과는 좋지 못했다. 

그리고 2022년 1월 현재 주식 가격이 대폭 하락하며 -2.7% 손실이 발생했다. (금과 은이 나름 방어를 해주었다.)

 

미국이 금리인상과 양적축소까지 예고한 상태에서 적극적으로 대응 할 수 있는 포트폴리오 조정이 필요했다. 

 

준비

 

책을 몇권 읽었다. 

• 마법의 돈굴리기
• 거인의 포트폴리오
• 주식투자 ETF로 시작하라

그리고 모멘텀기반의 포트폴리오를 구성하기로 했다. 

 

분석

먼저 국내 ETF를 다음과 같이 분류했다. 

• 미국 주식
• 한국 주식
• 중장기채권
• 단기채권
• 글로벌 주식
• 원자재 

그리고 12개월 모멘텀을 추적했다.

자산	상승 모멘텀	비고
미국주식	에너지, 자원, 인프라
한국주식	금융, 배당, 여행
중장기채권	없음
단기채권	달러, 단기채권(1년 미만)
글로벌주식	라틴	수급 부족
원자재	모두 강세, 특히 원유, 탄소배출권, 농산물, 구리 가 강함	자원 관련 주식으로 대체 가능

 

포트폴리오 구성

첫 포트폴리오 구성으로 최대한 심플하고 안전하게 자산을 배분했다. 

리벨런싱: 월 1회

자산	비율	모멘텀 기반 비율 조정	투자 ETF
미국주식	25%	19%	KODEX 미국 S&P에너지(합성) KBSTAR 미국S&P원유생산기업(합성H) TIGER 글로벌자원생산기업(합성H) KODEX S&P글로벌인프라(합성)
한국주식	25%	21%	KODEX 보험 TIGER 은행 TIGER 200 금융 TIGER 여행레저 TIGER 코스피고배당
중장기채권	25%	0%	없음
단기채권	25%	23%	KODEX 미국달러선물 TIGER 미국단기채권액티브 KODEX 단기변동금리부채권액티브 KBSTAR KIS단기종합채권(AA-이상)액티브 TIGER 단기채권액티브
현금	0%	37%

 

결과

전체 주식을 매도하고 다시 매수하는 과정에서 양도세와 거래수수료가 많이 발생했다. 

 

최근 우리나라 금리가 계속 오르고 있다. 그러나 정기예금 대비하여 수익을 만들어줄 수 있는지 의문이다.

거래세와 양도세를 합하면 오히려 저축은행 정기예금이 좋을 수 있을 것 같다. 

 

현금성자산 (단기채권, 현금) 비율이 매우 높다. (60%) 

현금성자산을 이용한 수익 극대화 방법을 찾아야겠다. 

 

원자재 부분을 미국 자원 관련 주식으로 대체했으나 뭔가 아쉬운점이 있다. 

 

모멘텀 기반으로 투자종목을 선정했기 때문이 상투를 잡은 느낌이 있다. 

이미 뉴스에서 많이 언급되고 있는 원유, 자원등이 특히 마음에 걸린다.

현금성 자산을 충분히 보유하고 있기 때문에 리스크에 대한 대비는 되어 있다고 생각하지만 불안한 느낌은 항상 있다. 

당분간 매일 자산의 변동을 추적하고자 한다.