마루의 투자노트

포트폴리오

회고

모멘텀 상위 종목이 매일 바뀐다.

급등해서 모멘텀 상위 종목에 표시되었다가 다시 급락하게 되면 업어지는 현상이 발생된다.

매일 추적하는 것은 의미 없다고 판단되어 매주 금요일 또는 주말에 별도로 올리려고 한다.

내 포트폴리오는 모멘텀 상위종목 50%와 대표종목 투자 50%를 혼합한 전락이다. 

또한 시장 흐름에 따라 그 비중을 조절한다. 

즉 시장 흐름을 따라가면서 모멘텀이 높은 종목을 편입하여 수익을 조금 더 높이고 변동성을 최소화 하는 전략이다.

현재 시장이 불안하기 때문에  현금성 자산에 약 52% 중장기채권에 약13%, 합 65%가 안전자산에 투자되어 있는 상태이다. 

(미국 금리를 상승한다는 예고속에서 중장기채권이 안전자산인지는 사실 의문이다.)

2일동안 좋은 시장흐름에 수익을 얻었다. 

하지만 우크라이나 전쟁, 러시아 제재에 의한 금융시장 불안, 미국 금리 상승 등 아직 악재가 많이 있다. 

이 포트폴리오가 위기 상황에서 잘 대처할 수 있는지 지켜봐야 겠다. 

고민사항

원자재를 투자할 것인가?
현재 원자재 생산 나라와 기업에 투자하고 있다.
따라서 간접적으로 원자재에 일부 투자하고 있는 것이다. 
확인을 해보니 현재 약 7% 비중으로 간접 투자 중이다. 

그렇지만 금생산기업,  농산물생산기업 이런 종목은 거의 없지 않은가? 
("TIGER 글로벌자원생산기업" 종목이 하나 있긴 하다.)
개인적인 생각으로 이런 기업들의 ETF를 증권사에서 많이 만들어주었으면 한다. 

이 글은 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 

개인의 투자일지이며 손실에 대한 책임을 지지 않습니다.

포트폴리오

모멘텀 상위 종목 (12개월 기준)

글로벌

미국

한국

원자재

중장기 채권

단기채권/현금

회고

유가상승과 3/1 미국주식 상승으로 투자한 종목에서 대부분 수익이 발생했다. 

시장의 흐름과 따라가기 떄문에 심리적 안정감이 생겼다. 

2월 초 부터 모멘텀을 추적하면서, 중장기채권에서 모멘텀이 좋은 종목은 발견 할 수 없었다.

그러나 우크라이나 사태가 발생하면서 "미국채10년선물"이 모멘텀이 좋게 타나났다. 

우리나라 주식은 변동성이 매우 높다. 

지금 모멘텀에 좋다고 표시되고 있으나 계속오르지못하고 가격이 떨어지는 현상이 발생한다.

금융주가 좋았다가, 그다음 리오프닝, 현재는 중공업과 자원 관련 주가 오르고 있다. 

이 것도 언제 바뀔지 모른다. 

한국 주식 비중을 줄인 것을 잘한 행동이라 생각한다. 

정상적인 시장상황이 아니다. 

원자재값은 계속 오르고 있다.

상반기 중에 물가가 많이 오를 것으로 예상된다.

쉽지 않은 한해가 될 것 같다.

이 글은 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 

개인의 투자일지이며 손실에 대한 책임을 지지 않습니다.

포트폴리오

모멘텀 상위 종목 (12개월 기준)

글로벌 

미국

한국

원자재

중장기 채권

• 없음.
  

단기채권/현금

회고

손실을 감수하고 다시 한번 더 포트폴리오를 변경했다. 

포트폴리오를 두개로 분리하여 절반은 시장을 추종하도록 변경했다. 

시장을 역행하는 수익률은 심리적으로 견디기 어려웠다. 

포트폴리오를 절반씩 나누어 시장을 추종하는 인덱스 ETF를 편입했다. 

한국 비중을 줄였다. 

약 한달간 한국주식을 모니터링 한 결과 업종별로 급등락을 하는 모습을 보여주었다. 

그렇다보니 종목이 자주 변경되고, 급등락에 의해 심리적으로 견디기가 어려웠다. 

만약 업종별로 순환매가 이루어진다면 상투만 쫒아다니는 모습이 보여질 수 있었다. 

한국 비중을 10% 줄였다. 그리고 글로벌 비율을 10% 증가시켰다. 

모멘텀을 추종하는 종목의 개수를 늘렸다. 

처음 종목관리가 어려울것 같아 한 자산군당 5개로 종목을 제한하였다. 

그러나 한 종목에서 문제가 생길 경우 포트폴리오에 큰 영향을 미쳤다. 

오르면 다행이나 떨어질 경우 수익을 크게 낮추는 현상이 발생했다. 

특히 한국 주식은 변동성이 심했다. 

그리고 대형 ETF가 아닌 경우 유동성이 매우 부족했다. 

금액이 커지는 경우 종목 변경 시 상대적으로 큰 손실이 발생하는 문제도 있었다. 

10개로 종목개수를 늘려 변동성을 최소화 하도록 변경을 했따.

최대 주식 비중을 70%로 변경했다. 

상승하는 시장환경에서는 적극적 투자가 필요하다. 

투자수익을 극대화하기 위해 주식의 최대 투자비중을 70%로 설정했다. 

12개월 평균 모멘텀스코어를 적용하여 주식비중을 조절 할 것이다. 

현재 전체 자산에서 주식투자비중은 약 34% 이다. 

장기채권을 포트폴리오에 포함시켰다. 

주식 변동성을 완화시키고 대외 리스크를 방어하기 위해 미국 장기채권을 포트폴리오에 추가했다.

최대 비중은 30% 이다. 

이미 미국이 금리상승을 예고한 상태이다.

따라서 장기채권 매수해야 할 필요가 있을지 고민을 했다.

변동성을 줄이고 불안한 대외 리스크를 줄이기 위해 장기채권을 포함하는 것으로 결정했다. 

현재 전체 자산에서 장기채권투자비중은 12.5% 이다. 

단기채권/현금 비중은 모멘텀에 따라 자동으로 결정되도록 했다. 

단기채권/현금 비중을 최소 20% 이상 유지되도록 포트폴리오를 만들었었다. 

그렇다보니 필요할때 강하게 투자 할 수 있는 방법이 없었다. 

모멘텀에 따라 비중이 조절되도록 변경을 했다.

만약 강세장이 될 경우 주식비중이 70% 가까이 올라갈 것이고, 그에따라 현금비중은 자동으로 줄어들것이다. 

포트폴리오 변경을 하게 될 경우 큰 손실이 발생한다. 

매도해야 할 종목은 상대적으로 싼 가격에 매도를 해야하고, 

매수해야 할 종목은 상대적으로 비싼 가격에 매수해야 한다. 

이 과정에서 발생하는 수수료와 세금 또한 큰 금액이다. 

안정화가 잘 되어 다시 포트폴리오를 변경하는 일이 없으면 좋겠다. 

2월 마감

2월에 모멘텀 투자책을 읽고 용기를 내어 포트폴리오 변경을 단행했다. 

돈을 많이 벌수 있을거라는 욕심이 컸던 것 같다. 

예전부터 투자해왔던 포트폴리오를 그대로 유지했다면 년 누적 손실을 -1% 으로 줄일 수 있었을 것이다. 

결국 기존에 투자했던 종목을 다시 투자하는 불상사가 발생했다. 

큰 비용을 내고 배움을 얻었다 생각해야겠다.

얻은게 있다면 투자의 범위와 다양성을 넓혔다. 

기존에는 그냥 감에 의지하여 투자비중을 조절을 했다. 

"중국이 이제 잘 나가겠지?"
"금이 좋다던데?"
"헬스케어가 많이 떨어졌던데 더 사볼까?"

이런 식이었다. 

결국 불필요하게 투자하면서 손실이 발생했다. 

지금은 베트남, 인도네시아, 라틴, 멕시코 등 이머징 국가도 추적하면서 투자를 할 수 있다.

다양한 중국, 미국 테마주에도 투자 할 수 있는 기회가 생겼다. 

평균모멘텀을 활용하여 장이 안좋을때에는 자동으로 비중을 줄이기 좋을때에는 비중을 늘리는 것도 가능해졌다. 

3월 동안 포트폴리오의 변화되는 모습을 보면서 개선 할 방법을 찾을 예정이다.

파이팅!!!

고민사항

주식을 글로벌, 미국, 한국 3개로 나누었다.

그리고 최대 비중을 20%, 40%, 10% 로 강제 조정했다. 

최대 비중도 자산별로 강도를 계산하여 자동으로 조정해야 하는 것이 아닌가 생각이 든다. 

2020년도와 같이 한국장 강세일 경우 10%만 투자되어 있기 때문에 그냥 보고만 있어야 하기 때문이다. 

이건 3월동안에 고민을 해볼 예정이다.

이 글은 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 

개인의 투자일지이며 손실에 대한 책임을 지지 않습니다.

포트폴리오

등락율

모멘텀 상위 종목 (12개월 기준)

글로벌 

미국

한국

원자재

중장기 채권

• 없음.
  

단기채권/현금

회고

우려했던 사항이 벌어졌다. 

시장은 올랐으나 포트폴리오는 생각보다 크게 하락했다. 

현재 포트폴리오를 매우 심각하게 보고 있다. 

특히 한국자산에서 금융주는 오르지 못하고 하락했다. 

"KODEX 200롱코스닥150숏선물" 은 마치 인버스와 같은 모양을 보였다. 

단기 모멘텀을 추종하기 때문에 급등한 종목을 매수를 하고 매수와 동시에 조정되는 모습이 보였다. 

단기적으로 판단하기는 어렵지만... 과연 단기급등한 업종을 추종하는게 맞는가 라는 의심이 든다. 

2/28은 리벨런싱하는 날이다. 

오늘의 문제점을 심각하게 보고 있기 때문에 시장을 따라가는 포트폴리오를 혼합 할 예정이다. 

자산별로 비중을 조절 할 예정이다. 

한국 자산 비율을 낮추고 글로벌과 미국자산 비중을 높일 예정이다. 

장기 채권도 일부 추가 할 예정이다.

자산군 별로 종목개수를 늘려서 분산효과를 노릴 예정이다. 

고민사항

시장을 따라가는 포트폴리오를 혼합 할 것인가?  2월말 리벨런싱때 혼합 할 예정이다.

최대 60%인 주식 비중을 높여 볼까? 최대 70% 까지 주식비중이 적용 되도록 할 것이다.

우리나라 투자 비중이 너무 높지 않은가? 우리나라 비중을 많이 줄일 것이다. 

자산군의 종목개수를 늘려서 조금 더 분산을 시켜볼까? 종목개수를 늘려서 분산 시킬 예정이다.

이 글은 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 

개인의 투자일지이며 손실에 대한 책임을 지지 않습니다.

포트폴리오

등락율

모멘텀 상위 종목 (12개월 기준)

글로벌 

미국

한국

원자재

중장기 채권

• 없음.
  

단기채권/현금

회고

우크라이나 전쟁 이슈로 대부분 자산 가격이 하락하였다. 

다행히 포트폴리오의 충격은 크지 않았다. 

원유가격 급등과 달러가격 상승으로 손실을 최소화 할 수 있었다.

최근 포트폴리오의 흐름은 수익은 없지만 최소한의 손실로 버티는 모습이다.

고민사항

시장을 따라가는 포트폴리오를 혼합 할 것인가? 

최대 60%인 주식 비중을 높여 볼까?

우리나라 투자 비중이 너무 높지 않은가? 

자산군의 종목개수를 늘려서 조금 더 분산을 시켜볼까?

이 글은 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 

개인의 투자일지이며 손실에 대한 책임을 지지 않습니다.

포트폴리오

등락율

모멘텀 상위 종목 (12개월 기준)

글로벌 

미국

한국

원자재

중장기 채권

• 없음.
  

단기채권/현금

회고

시장은 오늘 상승했으나 포트폴리오는 손실이 발생했다. 

원인은 미국 자산 중 유가하락이 컸다. 

시장이 하락할때에는 원유 관련 주식이 방어를 해주고 있지만,

실제 상승해야 하는 시점에는 발목을 잡고 있는 형태이다. 

모멘텀으로 순위를 측정하여 종목을 선정하다보니 이미 오른 주식을 사는 경우도 발생하는 것 같다. 

시장을 따라가는 포트폴리오를 혼합해야 하는 것이 아닌가 하는 생각이 계속 들고 있다. 

미국 자산군에서 "KOSEF미국방어배당성장나스닥" 이 새롭게 올라왔다. 

계속 높은 모멘텀을 유지하고 있을 경우 3월 포트폴리오에 포함시킬 예정이다. 

그러면 조금 더 어느정도 시장을 따라가는 포트폴리오가 만들어질 거라 예상한다. 

시장을 따라가는 포트폴리오를 혼합 할 것인가? 

최대 60%인 주식 비중을 높여 볼까?

우리나라 투자 비중이 너무 높지 않은가? 

자산군의 종목개수를 늘려서 조금 더 분산을 시켜볼까?

2월 미국 S&P500이 약 4% 하락한 것에 비하면 나름 잘 방어했다고 위로해본다.

이 글은 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 

개인의 투자일지이며 손실에 대한 책임을 지지 않습니다.

포트폴리오

등락율

모멘텀 상위 종목 (12개월 기준)

글로벌 

미국

한국

원자재

중장기 채권

• 없음.
  

단기채권/현금

회고

오늘 역시 자산이 하락했다. 

대조군에 비해 하락폭은 낮았으나 계속 손실이 발생하니 불안감이 생긴다. 

원자재는 오늘도 상승했다. 

등락폭이 크고 이미 많이 올랐다는 생각이 들었다.

그러나 간접투자한 ETF의 수익이 기대만큼 오르지 않았다. 

고점에 산것이 아닌가 하는 생각도 든다. 

한편으로는 원자재를 포함하지 않은 것에 대한 아쉬움이 크다. 

이 글은 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 

개인의 투자일지이며 손실에 대한 책임을 지지 않습니다.

포트폴리오

월 1회 리벨런싱

등락율

모멘텀 상위 종목 (12개월 기준)

• 글로벌 
  

  종목	등락률
  TIGER 글로벌자원생산기업(합성H)	-0.82
  KINDEX 블룸버그베트남VN30선물레버리지(H) (+2)	0.28
  TIGER 라틴35 (-1)	-0.84
  KINDEX 멕시코MSCI(합성) (+4)	0.18
  KINDEX 인도네시아MSCI(합성) (-2)	0.05
  KINDEX 베트남VN30(합성) (-1)	-0.06
  KODEX S&P글로벌인프라(합성) (-1)	-1.04
  ARIRANG 글로벌희토류전략자원기업MV (new)	-1.17
  TIGER 유로스탁스배당30 (new)	-1.25
  KOSEF 인도Nifty50(합성) (new)	-0.62

  
  
•  미국
  

  종목	등락률
  KODEX 미국 S&P에너지(합성)	-0.95
  KBSTAR 미국S&P원유생산기업(합성H)	-2.04
  ARIRANG 미국다우존스고배당주(합성H)	-0.91

   
  
• 한국
  

  종목	등락률
  TIGER 여행레저 (+2)	1.59
  KODEX 은행 (-1)	-0.73
  TIGER 화장품 (-1)	1.51
  KODEX 운송	0.51
  TIGER 200 금융	-1.05
  KODEX 200롱코스닥150숏선물	0.18
  KODEX 고배당 (new)	0.20
  TIGER 200 산업재	0.16
  ARIRANG 고배당저변동50 (new)	0.00
  TIGER 로우볼 (-1)	-0.28

  
  
• 원자재
  

  종목	등락률
  KODEX 콩선물(H)	-0.04
  KODEX WTI원유선물(H) (+1)	0.14
  KODEX 3대농산물선물(H) (+1)	1.65
  KODEX 유럽탄소배출권선물ICE(H) (+2)	3.17
  KBSTAR 팔라듐선물(H) (-3)	-1.45
  TIGER 농산물선물 (-1)	0.68
  KINDEX 골드선물 레버리지(합성H)	-0.22
  TIGER 구리실물	-0.68
  TIGER 골드선물(H)	0.00
  TIGER 금속선물(H)	0.00

• 중장기 채권
  • 없음.
    
• 단기채권/현금
  
  

  종목	등락률
  KODEX 미국달러선물레버리지	-0.68
  KODEX 미국달러선물	-0.33
  TIGER 미국단기채권액티브	-0.39
  KODEX 단기변동금리부채권액티브	0.00

회고

한국 자산 중 "KODEX 보험"이 모멘텀 순위에서 없어졌다. 이에 가장 모멘텀이 좋은 "TIGER 화장품" 으로 종목을 교체했다. 

"TIGER 화장품"은 최근 3개월까지만 수익권이었고 4개월 이후부터는 마이너스 수익을 기록했다. 

그래서 비중을 낮게 매수했다.

지켜 볼 예정이다.

전 자산군에서 하락하면서 수익이 좋지 않았다.

반면 영구포트폴리오의 수익률도 마이너스 였으나 모멘텀 투자보자는 적게 떨어졌다. 

내가 만든 포트폴리오가 시장 흐름에 역행하지 않을까 걱정이 된다. 

주식/채권 포트폴리오를 혼합하여 시장흐름에 따라가도록 하는 것은 어떨까 고민을 해본다.

이 글은 매수, 매도 추천글이 아닙니다. 

개인의 투자일지이며 손실에 대한 책임을 지지 않습니다.