마루의 투자노트

포트폴리오

등락율

모멘텀

• 미국
  • 에너지, 원자재 등이 강한 모멘텀을 유지 중이다.
  • 전반적으로 낮은 모멘텀을 유지 중이다.
• 한국
  • 금융, 여행, 고배당 관련 ETF가 상승 모멘텀 유지 중이다.
•  글로벌
  • "TIGER 라틴35", "TIGER 유로스탁스배당30" 가 높은 모멘텀을 유지했다.
  • "차이나" 관련 ETF들의 모멘텀이 높아지고 있다. ("TIGER 차이나항셍25", "KODEX 차이나H", "TIGER 차이나HSCEI")
• 원자재
  • "금", "은" 관련 ETF가 높은 모멘텀으로 전환 되었다.
• 중장기 채권
  • 모든 종목이 낮은 모멘텀을 유지 중이다.
• 단기채권/현금
  • 달러의 모멘텀이 조금 줄어들고 있으나 여전히 높음 상태이다. 

회고

미국

S&P500 ETF가 1% 상승 했다.

그러나 원유가격 하락으로 미국 주식에서 손실이 발생했다. 

S&P500 상승한 것에 비하면 상대적 손실이 매우 컸다. 

아직 S&P500은 아직 낮은 모멘텀을 유지 중이다. 

그러나 원유가격이 하락하고 있어 앞으로 걱정이 된다. 

한국

오늘 코스피: 0.81% , 코스닥: 1.70% 상승했다. 

그에 대비하여 상대적으로 높은 수익이 발생했다. 

미국 자산의 하락을 방어해주는 역할을 했다. 

글로벌

ETF 수급이 적어 포기를 했으나 라틴, 차이나, 유럽배당 주에서 주가가 상승했다.

글로벌 ETF의 비중을 낮게하여 투자를 해볼까 고민 중이다. 

원자재

전 종목에서 높은 모멘텀을 유지하고 있다. 

미국 자산에서 자원과 영향이 있는 종목에 투자를 했기 때문에 여기서 비중을 늘리는 것은 위험성이 있다. 

중장기채권

낮은 모멘텀을 유지하므로 투자를 보류한다.

단기채권/현금

달러가 조금 하락했다. 

큰 변화는 없다.

초단기채권 수익률을 추적해 볼 예정이다. 

만약 정기예금과 비슷한 수익률이 나온다면 "초단기채권" 을 유지하는 것이 절세측면에서 좋을 것 같다는 생각이 든다. 

2022-02-08 이전 포트폴리오

• 주식: 40% (미국: 45%, 선진국: 15%, 한국: 25%, 중국: 15%) 
• 금/은: 25% (금: 15%, 은: 10%)
• 채권: 0%
• 현금: 35%

그리고 수익률...

• 2020년: 20.49%
• 2021년: 7.62%
• 2022년 1월: -2.7%

2021년은 미국 증시가 좋았으나 다른 자산의 가격이 떨어지면서 큰 수익을 얻지 못했다. 

특히 금과 은은 인플레이션에 의한 수혜를 얻을 수 있을거라 기대를 했지만 결과는 좋지 못했다. 

그리고 2022년 1월 현재 주식 가격이 대폭 하락하며 -2.7% 손실이 발생했다. (금과 은이 나름 방어를 해주었다.)

미국이 금리인상과 양적축소까지 예고한 상태에서 적극적으로 대응 할 수 있는 포트폴리오 조정이 필요했다. 

준비

책을 몇권 읽었다. 

• 마법의 돈굴리기
• 거인의 포트폴리오
• 주식투자 ETF로 시작하라

그리고 모멘텀기반의 포트폴리오를 구성하기로 했다. 

분석

먼저 국내 ETF를 다음과 같이 분류했다. 

• 미국 주식
• 한국 주식
• 중장기채권
• 단기채권
• 글로벌 주식
• 원자재 

그리고 12개월 모멘텀을 추적했다.

포트폴리오 구성

첫 포트폴리오 구성으로 최대한 심플하고 안전하게 자산을 배분했다. 

리벨런싱: 월 1회

결과

전체 주식을 매도하고 다시 매수하는 과정에서 양도세와 거래수수료가 많이 발생했다. 

최근 우리나라 금리가 계속 오르고 있다. 그러나 정기예금 대비하여 수익을 만들어줄 수 있는지 의문이다.

거래세와 양도세를 합하면 오히려 저축은행 정기예금이 좋을 수 있을 것 같다. 

현금성자산 (단기채권, 현금) 비율이 매우 높다. (60%) 

현금성자산을 이용한 수익 극대화 방법을 찾아야겠다. 

원자재 부분을 미국 자원 관련 주식으로 대체했으나 뭔가 아쉬운점이 있다. 

모멘텀 기반으로 투자종목을 선정했기 때문이 상투를 잡은 느낌이 있다. 

이미 뉴스에서 많이 언급되고 있는 원유, 자원등이 특히 마음에 걸린다.

현금성 자산을 충분히 보유하고 있기 때문에 리스크에 대한 대비는 되어 있다고 생각하지만 불안한 느낌은 항상 있다. 

당분간 매일 자산의 변동을 추적하고자 한다.